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从2019-2021的巨变,你必不能错过的全球大麻报告精彩内容

美国知名大麻调研机构New Frontier DataNFD)于2021915日发布重磅报告:

“The Global Cannabis Report: Growth & Trends Through 2025” 

《全球大麻报告:持续到2025年的经济增长与趋势》


比对NFD仅仅2年前发布的第一份报告:

“The Global Cannabis Report:2019 Industry Outlook” 

《全球大麻报告:2019年行业展望》

仅仅两年时间内,全球大麻市场在自由化、规范化和商业化方面经历了巨大变化!全球大麻市场发生了巨大改变,大麻合法化将被证明是我们这个时代最重要的社会经济运动之一。两大主题推动了大麻在全球的合法获取——越来越多的人接受大麻植物的治疗价值,以及承认大麻行业作为经济增长催化剂的潜力。

那么2019-2021最重要的变化有哪些?全球大麻产业巨变背后的主要原因又是什么?博士为大家梳理如下:


一、2019-2021全球大麻市场的巨大变化

PART 01

重要数据指标:合法化国家数量?销售额?

在仅仅两年的时间里,将某种形式的大麻完成了合法化的国家数字已经从2019年的50个增加到2021年的70个,现在有10个国家将成人使用合法化,2009年只有6个国家(加拿大、乌拉圭、南非、关岛、格鲁吉亚和北马里亚纳群岛)已经将大麻用于个人或娱乐用途合法化。随着全球法律市场的不断发展,监管结构和社会规范差异很大,每个国家、地区和市场都具有相应的特殊性和差异性。


大麻代表了一个非常具有全球影响力的市场。2019年,由于世界上很多地方还没有将任何形式的大麻合法化,大部分需求来自非法或不受监管的市场。2019年全球大麻消费者数量(成年人每年至少消费一次大麻)超过2.6亿,2021年超过2.68亿。


2019年,全球大麻年花费总额达到3440亿美元。2020年,大麻在合法国家市场的销售额接近240亿美元,预计到2025年销售额将翻一番,超过500亿美元。2021年,进一步的社会接受和大麻使用的正常化揭示出具有购买潜力的庞大消费群体,预计全球大麻总花费超过4150亿美元。


PART 02

主要地域分布分析

全球70个国家已将某种形式的大麻合法化用于医疗用途,其中 26 个国家为医疗患者提供合法获取高 THC 大麻的途径。在世界范围内,有10个国家已将成人使用的大麻合法化,其中6个国家采用了管制分配体系。世界不同地区的大麻法规各不相同,一些国家开发了完全受监管的市场,并为所有成人的各种大麻产品的零售分销制定了完整的征税和监管框架,例如加拿大和美国合法的成人使用州;而其他国家则选择非刑事化,允许家庭种植和拥有,但没有合法销售的框架,如乔治亚州和南非;另外一些国家——西班牙和荷兰——通过允许现场社交消费的企业将其大麻市场合法化,通常只允许合格的医疗患者获得。

1)北美洲:

北美仍然是全球大麻经济的中心,占 2020 年合法大麻销售额的 97%。虽然加拿大在建立完全合法的全国市场方面击败了美国,但美国 38 个州已将医疗或成人使用合法化人口是加拿大人口的 6 倍。在接下来的几年里,仅美国的合法市场机会将占全球合法需求的最大份额。随着主要州(尤其是纽约)准备在 2022 年开始成人用大麻销售,美国似乎仍将是全球零售产品创新、新颖消费者体验和大麻文化的推动力。

2)欧洲:

欧洲历来对大麻的放任态度(分别以西班牙和荷兰的社交俱乐部和大麻咖啡馆以及葡萄牙对所有毒品的非刑事化为代表)正在缓慢地向医疗市场的正规化和监管过渡。德国以欧洲最大的医用大麻计划领先欧洲大陆,而其他市场(包括荷兰和英国)正在努力降低参与的传统障碍,并增加其公民获得医用大麻的机会。

值得注意的是,在欧洲,关于成人使用大麻完全合法化的辩论相对平静,没有推动北美合法化的社会正义问题(例如大麻禁令中的种族不平等)。然而,欧洲也正在发生一些小规模的合法化运动,德国有望在欧洲大麻自由化方面处于领先地位。作为欧盟最大的经济体,德国通过重大大麻改革将对欧洲毒品政策产生重大影响,欧洲大陆和国外的大麻政策改革倡导者将密切关注德国即将进行的选举结果。如果德国选出一波支持改革的候选人,它可能会鼓励其他国家的政治候选人利用大麻政策改革作为激励年轻选民,特别是具有改革意识的选民的手段。




二、全球大麻产业巨变背后的主要原因分析

PART 01

国际重要组织和机构的支持促使大麻合法化

2020年12月,联合国麻醉药品委员会经过投票决定将大麻及大麻相关物质从《1961年麻醉品单一公约》的附表四中移除,这意味着将大麻和大麻相关物质的管制等级予以降低。在附表四中罗列的受到管制的麻醉品包括海洛因等最危险的成瘾性物质。虽然大麻仍然被列为高度危险的药物,但这一举措标志着人体对这种植物的政策在60年来发生了最重大的变化。这次投票是基于世界卫生组织(WHO)提交的一系列大麻自由化提案,尽管联合国拒绝了所有其他与大麻双相关的提案(包括将CBD从麻醉药品的清单中完全删除),这次投票仍然是一个重要的里程碑,因为这一全球机构默认,大麻的危害长期以来被夸大了,这种植物的治疗价值超过了全球长期全面禁止大麻的框架之前认识到的价值。

随着越来越多的全球公民支持大麻改革政策,向更自由的大麻政策迈进最顺利的国家通常在医疗保健、执法、金融和法律方面建立了强大而多样化的联盟,与著名的决策者和影响者进行接触,并提出与各自地方高度一致的框架社会、经济和政治背景。


PART 02

基于大麻的医疗价值以及安全性,用户使用趋势继续升级

随着科学证明大麻比酒精相对安全,并且随着年轻人在大麻越来越多地被视为酒精的类似物或替代品而不是危险的麻醉品,预计使用增加的趋势将继续。

创新在推动更多采用方面也发挥着至关重要的作用。在非法市场中,消费者通常能够获得的选择范围有限,吸烟是主要的消费方式。然而,通过合法市场的资本化,大麻行业拥有资源来开发新的交付机制,为消费者提供新的、引人入胜的大麻消费方式,从而导致所有合法和非法市场的消费产品偏好不断变化。注入大麻的可摄入物的进步——特别是在食品和饮料方面的进步,以及强有力的吸烟替代品—-电子烟等产品系列的开发,为消费者带来了重要的新选择,提供给消费者更多的便利性和更广泛的自由,并为从未吸烟或正在药用大麻的消费者消除了关键障碍。

PART 03

COVID-19新冠的爆发意外推动了大麻的使用率上升

COVID-19新冠也在推动大麻使用率上升方面发挥了重要作用。在历史性的经济和社会动荡中,近一半的美国大麻消费者报告说,在新冠期间使用大麻来帮助缓解压力和焦虑。此外,转向在家工作,加上社交聚会的限制,促使大麻消费水平高于新冠前的水平,推动21年大麻零售销售额比之前对美国合法市场的预测高出 35%。

随着疫苗的推出已经开始使生活恢复到新冠前的某种正常状态,NFD数据预计,至少在新冠期间采取的一些消费行为将被带入社会,进一步加速大麻在更广泛的正常化后的世界的应用。



PART 04

资本大量流入全球大麻产业刺激了行业快速发展

随着世界各地的投资者越来越认识到合法准入范围的扩大,以及消费者从非法市场向合法市场的转变所带来的机遇,资本开始以前所未有的水平流入大麻行业。根据NFD数据统计,随着投资者向该行业投入新资金,2021年上半年的大麻交易达到创纪录的 79 亿美元。随着公司竞相进入新市场、扩大运营能力并获得新的知识产权,大麻行业的几乎每个板块都看到了重磅投资。

自 2017 年以来,大麻行业平均交易规模也显著增加。现在的平均股权交易是过去的 3 倍(即从 740 万美元增加到2420万美元),而平均债务交易价值增加了近10倍(即从 490 万美元增加到 4710 万美元)。


尤其值得注意的交易如下:

1)Jazz Pharmaceuticals 收购 GW Pharmaceuticals

创纪录的76亿美元交易是展示增长的很好的例子。其中总部位于爱尔兰的生物制药公司 Jazz Pharmaceuticals 收购了 GW Pharmaceuticals,这是最成功的大麻衍生药物开发公司,也是唯一获得美国食品和药物管理局(FDA) 和欧洲药品管理局批准的大麻药物生产商。

2)Tilray 和 Aphria 之间的大型合并

加拿大最大的两家特许生产商 Tilray 和 Aphria 合并组成该国第二大运营商,总市值为76亿美元。 

Canopy Growth Corp. 的市值仍然略高,为87亿美元(CGC在2021年4月宣布以4.35亿美元收购Supreme Cannabis 时获得了这一地位)。

3)Trulieve收购Harvest Health & Recreation

Trulieve以21亿美元收购Harvest Health & Recreation,创建了美国最大的多州运营商 (MSO) 之一,业务遍及 11 个州,包括 22 个种植设施和 126 个医疗和成人药房。 

4)Curaleaf 收购 EMMAC Life Sciences

Curaleaf 以 2.86 亿美元的现金和股票收购了 EMMAC Life Sciences(一家独立的欧洲运营商,在英国、德国、意大利、西班牙和葡萄牙开展业务)。这标志着美国大型企业首次涉足欧洲,并让其他美国运营商注意到全球影响力的竞赛已经开始。

5)英美烟草公司收购 Organigram 

一项值得注意的交易突显了烟草公司对大麻的持续兴趣,是British American Tobacco英美烟草公司以 1.77 亿美元收购加拿大许可生产商 Organigram 20% 的股份。

虽然这笔交易比竞争对手奥驰亚在 2019 年对加拿大 LP Cronos Group的 18 亿美元投资小得多,但它是大型快速消费品CPG 公司不断进军加拿大合法大麻产业的重要信号。



总之,合法准入的加速扩张、消费率和社会接受度的提高以及商业运营资本化的增加,使大麻产业在未来十年展示了极其强劲的增长趋势。至关重要的是,大部分增长将首先由消费者从非法和不受监管的市场过渡到合法市场推动,以及之前没有大麻经验的新消费者的采用。
在可预见的未来,从大洋彼岸开始刮起来的大麻GREEN RUSH依然带着昂扬上升的曲线肆意发展,我们拭目以待!



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